大基金三期注册资本高达3440亿元，股东是财政部，国开行及国有大行等重量级机构，这次大基金会重点投资这两个急需国产替代的方向。
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大基金一期注册资本是987亿元，投资的方向是芯片制造企业，比如兆易创新，大基金持有2229.5万股，后来兆易创新不到4年时间，股价涨了46倍；
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大基金二期注册资本是2041.5亿元，二期更重视自主可控，对半导体上游投资力度增加，当时投资北方华创3436万股，大基金介入后，北方华创2年时间涨6倍多；
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这次大基金三期规模更大，对应的机会也会更大，那么这次大基金会投资哪些方向呢？
我认为大基金三期投资思路应该是国产替代和强链补链两个方向，其中国产化率低的方向投资力度应该比较大。
具体而言上游的EDA环节，中国份额仍然很低，国产龙头华大九天的市占率也只有1%，A股市场做EDA的公司是华大九天、概伦电子等股票。
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第二个是芯片IP，目前全球IP环节CR3是69%，国内龙头芯原股份的市占率只有1.9%；A股上市公司只有芯原股份这个独苗。
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在制造材料领域光刻机及辅助材料领域国产化率还在10%以内。对应的公司包括：晶瑞电材、南大光电、彤程新材、富创精密、张江高科、茂莱光学、新莱应材等。
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制造设备环节，光刻机和量检测设备环节国产化率都在5%以内，这里面的公司最主要的公司是上海微电子，实际上背后的公司是张江高科，量检测设备公司主要是精测电子和中科飞测等股票。
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当然除开这些国产化率低的方向，还有第二个逻辑需要关注，就是关于AI相关的算力存储芯片方向。其中算力相关的公司名单是：寒武纪
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